你的公司值多少錢？
已發表: 2020-06-07進行準確的公司估值並不像聽起來那麼簡單。 您的企業價值多少取決於無數因素，每個因素都以某種方式說明您公司的成功潛力。
在本文中，我們將分解可能影響貴公司價值的五個主要因素。 我們將討論公共和私人估值的工作原理，並向您介紹一些可用於對您自己的業務進行粗略估算的工具。
讓我們潛入吧！
為什麼知道您的公司值多少錢很重要？
你公司的價值不如銀行里的錢有用，但它是次優的。 如果您想出售它，了解與您的企業價值相關的美元金額顯然很重要，但如果您想，擁有此數字也很有用：
- 申請商業貸款。 估值高的企業通常代表的風險較小。 這可能會導致較低的利率和更多的資金來擴展您的品牌。
- 吸引投資者。 投資者通常認為估值高的公司風險較小。 同樣，這可能會為您提供更多資金來開發新產品、擴大生產或以其他方式發展您的業務。
重要的是要了解企業的價值不僅僅歸結為利潤。 在實踐中，在銀行、投資者和買家眼中，有很多標準會影響貴公司的價值。 了解這些標準對於發展您的業務至關重要。
你的公司值多少錢？ （決定其價值的5個因素）
出於顯而易見的原因，許多投資者在確定一項業務是否屬於明智風險時首先考慮的是其收益。 但是，還有其他幾個因素也起作用。 以下是影響貴公司估值的前五個因素。
1. 盈利能力
一個賺很多錢的企業應該值很多錢。 為了說明盈利能力如何影響公司的價值，讓我們關註一個真實的例子：Airbnb。
在 COVID-19 大流行之前，Airbnb 計劃在 2020 年進行首次公開募股 (IPO)。這是一家私人公司向公眾發行其第一批股票的時間。 您公司的價值越高，您通過 IPO 籌集的資金就越多。
2019 年，Airbnb 的收入為 48 億美元。 今年年初，該公司的內部估值為 260 億美元。 在上一輪融資中，它的私人估值為 310 億美元，這使其能夠籌集到 10 億美元用於重新投資該業務。
然而，一旦健康諮詢開始影響旅遊業，Airbnb 的估值開始下降。 該公司的收入預計將在 2020 年下降 54%。盈利能力的下降導致其價值急劇下降，目前約為 180 億美元。
幸運的是，對於 Airbnb 來說，盈利能力只是其中的一小部分。 這就是為什麼一家幾乎在一夜之間改變整個商業模式的公司仍然價值數十億美元。
2. 增長率和市場份額
雖然您的公司現在賺了多少錢很重要，但投資者也希望放心，您可以在未來幾年繼續創造收入。 這就是為什麼他們會考慮您的市場份額，或您的企業佔行業總銷售額的百分比。
由於 Airbnb 在 220 個國家/地區可用，因此它在每個地區的市場份額都不同。 僅在美國，它就佔旅遊住宿市場的 5.5% 左右。 這個數字似乎並不那麼令人印象深刻，但僅美國旅遊業在 2019 年就創造了約 1.1 萬億美元的收入。
作為一家企業，您的市場份額越高，您的估值就應該越有利。 但是，投資者還會關注另一個數字，即您的增長率。 對於 Airbnb，該指標受多種因素影響，例如：
- 平台用戶群規模
- 有多少房東列出了他們的房屋
- 預訂價格
- 總收入
為了讓您的公司繼續賺錢，我們提到的所有其他方面都應該與收入一起增長。 Airbnb 的收入從 2017 年到 2018 年增長了 40%。到 2019 年第一季度，它比 2018 年同期增長了 31%。
請記住，這些是科技初創公司經常看到的數字類型。 在這一大規模增長突增期間，Airbnb 在 2018 年（估計為 380 億美元）和 2019 年期間保持了極高的估值。
3. 未來增長潛力
每家公司都認為它可以佔領其市場。 然而，投資者甚至需要超越增長率和市場份額來確定企業是否真的可以繼續擴張。
這個因素可能很難確定，因為影響增長潛力的方面因行業而異，甚至因公司而異。 對於 Airbnb，有幾個因素會影響其未來的表現。 例如：
- 過去的增長統計數據表明，Airbnb 的用戶群將繼續擴大。
- 內部預測稱，該公司的收入將在 2020 年下降約 54%。
- 作為世界上最受歡迎的旅遊平台之一，Airbnb 處於令人垂涎的地位。
- 該公司處於獨特的利基市場。
Airbnb 滿足了其他企業很少能滿足的普遍需求（在類似家庭的環境中進行短期度假租賃）這一事實是該公司未來將繼續增長的有力指標。
隨著未來的增長潛力，總會有一些健康的投機活動。 您永遠不知道競爭對手何時會出現，或者不可預見的情況（例如大流行）是否會動搖您的業務。 您能做的最好的事情就是依靠過去的指標和您的商業意識。
4. 可持續的競爭優勢
每個成功的企業都需要獨特的優勢。 正是您的公司比任何其他公司做得更好的獨特服務、功能、品牌標識或產品。 對於蘋果來說，其品牌是其最重要的資產。 微軟擁有巨大的市場份額，這使得 Windows 成為世界上大部分地區事實上的操作系統 (OS)。
對於 Airbnb，其分散的主機系統使其獨一無二。 普通的連鎖酒店也可以通過應用程序或網站輕鬆提供住宿。 在許多情況下，預訂過程比使用 Airbnb 更容易，因為它更加標準化。
然而，酒店無法與 Airbnb 的多樣性水平相提並論。 它在全球擁有大約 700 萬個房源。 這些出租的範圍從共享房屋中的簡陋房間到令人印象深刻的私人豪宅：
其產品的多樣性是 Airbnb 的主要競爭優勢。 它的許多房源往往比傳統酒店便宜，這也無傷大雅。 它還提供了一個更舒適、更“溫馨”的環境，吸引了許多旅客。
在嘗試確定一家公司的價值時，重要的是要了解它是否能夠保持其競爭優勢。 對於 Airbnb，這意味著：
- 保留或增加使用平台的主機數量
- 增加其在各個地區的上市
- 讓更多人使用該平台預訂住宿
相比之下，連鎖酒店要擴大業務，就需要建造新的房間和地點。 就 Airbnb 而言，維持其優勢的成本要低得多。
5. 公司規模和資產
在評估一家公司時，您需要考慮的最終標準是其資產和規模。 根據經驗，擁有多個辦公室和成百上千員工的大公司比中小型企業 (SMB) 更有價值。
Airbnb 在全球擁有 32 個辦事處，約有 14,000 名員工。 然而，在 2020 年期間，由於旅遊業受到大流行的打擊，它不得不裁員約 25%。 諸如此類的公司規模的巨大變化對企業的價值產生了重大影響。
同樣重要的是要注意，企業可以擁有除員工或基礎設施之外的許多資產。 例如，在線商店的域名通常是其最重要的資產之一，可能會對其公司估值產生重大影響。
如何計算您的業務價值（對於上市公司和私營公司）
正如您現在所了解的，計算一家公司的價值並不簡單。 但是，如果您清楚地掌握了我們討論過的標準，那麼做出一個體面的估計應該是不可能的。 您如何進行該過程取決於您是在關注公共企業還是私營企業。
例如，我們知道蘋果和微軟的市值都超過一萬億美元。 我們可以找到這些信息，因為它們是公開交易的——它們的財務狀況非常開放，任何人都可以查詢。 對於一家私營公司，您將不得不進行一些額外的挖掘工作。
估算私人公司的價值
試圖對私營公司進行估值是一項繁重的工作。 由於他們不需要披露數字，因此往往涉及很多猜測。
在某些情況下，估值高的公司的價值卻沒有原來的一半。 最近歷史上最好的例子包括 WeWork 在幾週內從 470 億美元的估值跌至破產。
假設您無法訪問我們在前幾節中討論的所有詳細信息，您將不得不求助於其他方法來對公司進行估值。 這些可能包括：
- 根據最接近的公開競爭對手估計公司的估值（稱為可比公司分析）
- 通過查看類似公司的平均費率來估計企業的收入
請注意，這兩種方法都以“估計”一詞開頭。 如果無法獲得確切的數字，您能做的最好的事情就是做出有根據的猜測。 即使你有一家公司的估計估值，它也可能不太接近現實。
如果您試圖確定自己公司的價值，那麼這個過程要容易得多。 畢竟，您應該可以訪問所需的所有數據。 您甚至可以使用在線工具進行快速計算。
例如，EquityNet 的初創公司估值計算器會考慮您企業的行業、現金和資產、負債等，以幫助您做出估算：
對於粗略的數字，您還可以嘗試使用 ExitAdviser 的商業估值工具，該工具會根據您的淨利潤和預測增長率來幫助您做出估算：
了解此類工具不夠深入，無法提供準確的內部估值，這一點至關重要。 為此，您需要與為您的企業管理數字的人交談，因為他們應該更清楚地了解它的價值。
確定上市公司的價值
估計一家上市公司的價值與其說是一種計算，不如說是一種猜測。 要得出一個數字，請將整個企業的已發行股票乘以公司的市場價格。
所有這些信息都應該公開，因為我們談論的是在股票市場上運營的公司。 例如，我們知道截至 2019 年 10 月，微軟有 7,628,805,618 股流通股。 截至撰寫本文時，股價為 181.40 美元，這使我們的估值約為 1.3 萬億美元。
結論
了解貴公司的真正價值至關重要。 在任何時候，您都不希望被低估或高估。 有了準確的估值，籌集或借入資本以促進增長應該會更容易。 此外，您的業務價值越高，如果您決定計劃退出策略，您可以獲得的收益就越多。
影響貴公司估值的因素有很多，但最終歸結為五個主要標準：
- 盈利能力
- 增長率和市場份額
- 未來增長潛力
- 可持續競爭優勢
- 公司規模和資產
您對如何計算公司價值有任何疑問嗎？ 讓我們在下面的評論部分中討論它們！
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